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摘要
ai的大爆发极有可能是下一轮康波周期的主要驱动力！
a股英伟达链映射可类比于苹果链与特斯拉链，且已进入成熟期；
随着供应链的中国化导入与业绩的同步高增，成熟期行情往往会持续2-3年；
谁是国产"英伟达"？三条投资主线，优质个股后劲十足。
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聊点事：
英伟达是全球gpu龙头，2016年至今股价大幅增长近60倍，ai开启全新增长周期。2015年至今，英伟达持续深耕ai领域，并发布了多款ai硬件产品。公司gpu产品功能分为用于计算和网络的gpgpu与用于图形处理（graphics）的gpu；平台化布局，打造4条产品线覆盖下游主流应用，分别是数据中心、游戏、专业可视化、自动驾驶，其中数据中心和游戏是公司主要业务，英伟达旗下产品包括云、边、端全面布局。
自5月末英伟达一份亮眼的业绩数据发布后，撑起了其美股盘后最高近30%的涨幅。与此同时，其也带动了一众同行与供应商们股价上涨，a股产业链也随之爆发。近段时间，英伟达也是各种消息不断，今年发布多款ai产品，助力全球ai生态，例如加速库、gracecpu、dgx超级计算机、全新ai服务平台，aifoundations云服务。在6月14-16日的2023上海国际嵌入式展中，位于a358展位的中电港展示适用于自主机器和诸多其它嵌入式应用的英伟达jetson边缘计算平台，并带来生态j9九游会的合作伙伴基于相关软硬件在交通、工业、机器人等多个垂直行业领域所构建的j9九游会的解决方案。
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讲逻辑：
英伟达链的ai海外映射：可类比苹果和特斯拉链？华鑫证券表示，从行情演绎与产业格局看，当前a股英伟达链映射可类比于苹果链与特斯拉链，且已进入成熟期。苹果链产业链映射的成熟期为2019/1-2021/12，进入成熟期标志为穿戴式设备为代表的产品迭代；特斯拉产业链映射的成熟期为2019/8-2021/11，进入成熟期的标志为国内电动车渗透率上行叠加model3交付，二者均实现了业务与业绩上的映射。本轮英伟达链映射兼具了此前苹果链（新业务拓展）以及特斯拉链（产业趋势推动）的特点，随着供应链的中国化导入与业绩的同步高增，成熟期映射行情往往会持续2-3年。
华西证券认为，如果说产品是ai赋能、企业开启第二轮业绩增长曲线的“流量入口”，那么算力即是大厂开启算力争夺战的“入场券”。近年来，美国连续发动对我国高科技行业制裁，执意对我国高科技企业进行制裁，因此自主可控势在必行，我国政策端持续发力，加速推动国产自主可控进程，我国短期发布多条政策助力ai发展，工作方向主要瞄准推动国产ai芯片突破等。此外，我国产业端积极响应，智能算力建设正处于持续提速阶段。
首创证券认为，科技行业正在经历加速计算和生成ai 两个同时发生的转变，从而带来强劲的计算需求。在上个时代的通用计算基础之上，现在所有的公司都开始竞相为生成人工智能时代部署加速计算。未来，数据中心都有加速需求。英伟达强劲的业绩证明，至少在短期内，增加的算力供应难以满足不断增长的需求，利好算力基础设施相关公司。
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选标的：
在主线选择上，华西证券建议关注三条投资主线：
1）ai芯片厂商，相关受益标的为：寒武纪、景嘉微等。
2）ai服务器厂商，相关受益标的为：中科曙光、神州数码、拓维信息等。
3）ai云厂商，相关受益标的为：首都在线、鸿博股份、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络等。
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